特斯拉24Q2业绩

特斯拉24Q2业绩会速记｜国金汽车 1、汽车方面，目前纯电市场销量表现不佳，但特斯拉仍对纯电车型的长期前景保持乐观，公司认为坚持规模化是特斯拉的关键优势； 2、Robotaxi方面，公司将在10月10日正式推出，且FSD 12.5将很快推出，公司相信强大功能将催生出大量需求，预计今年年底获得监督自动驾驶许可，明年实现载人； 3、机器人方面，明年年初将生产Optimus V1，并在之后开始交付客户；预计明年产量数千台，2026开始外供并开始生产Optimus V2。 4、电池方面，公司在降本上取得了一定成果，Q2 4680整体的制造费用降低，同时7月份搭载干法正极的4680电池在cybertruck上测试成功，进而大幅降低成本。Q2，公司整体4680产量YoY+50%。 5、Megapack，Q2装机了9.4GWh，突破历史新高。上海工厂爬坡顺利，预计1Q25开始投产。新款的3代Powerwall也在顺利筹备，目前已在加拿大、英国、德国以及美国推出。 6、公司将针对Dojo进行更多探索和努力，公司有信心与英伟达竞争； 7、墨西哥建厂事宜将推迟至大选后决定，据之前消息川普上台后将对墨西哥建厂车企征收高关税，期间公司仍将继续在德克萨斯州工厂提高产量； 8、欧洲对中国出口汽车加征关税，公司目前正在调整策略适当减少上海出口至欧洲的汽车数量，在欧洲工厂提高产量； 9、Robotaxi方面公司不会和其他主机厂合作，Robotaxi服务将只由特斯拉汽车。交付量：2024Q2特斯拉全球交付44.4万辆，同比/环比分别为-4.8%/+14.8%；其中，Model 3/Y交付42.2万辆，同比/环比分别为-5.5%/+14.2%。 🚘收入：2024Q2营业总收入为255.0亿美元，同比/环比分别为+2.3%/+19.7%，其中汽车业务收入为185.3亿美元，同比/环比分别为-6.5%/+14.4%。 🚘毛利：2024Q2毛利为45.8亿美元，同比/环比分别为+1.0%/+23.9%，剔除新能源积分后汽车毛利率为14.6%，同比/环比分别为-3.5%/-1.7%。 🚘净利：2024Q2净利润为14.8亿美元，non-GAAP净利润为18.1亿美元，同比/环比分别为-42.4%/+7.1%。 🚘FSD：FSDV12.5正在推进中，将融合城市和高速栈，并将参数值扩大至V12.4的5倍，将较V12.4的性能有巨大提升。今年全年资本开支约为100亿美元，其中多数将用于AI训练集群。自动驾驶能力在美国以外极其欠缺，而特斯拉FSD具有在任何地区使用的泛化性，有望在今年底之前拿到欧盟、中国等其他地区的监管许可。 🚘Robotaxi：Robotaxi新上市时间为10月10日，推迟的主要原因为对产品做出了一些重要改变，并将在发布会时展示Robotaxi产品。Robotaxi产品将在德州工厂生产。Robotaxi将会证明自身比人类驾驶员更安全的能力，因此监管并不会成为主要限制因素。马斯克认为，不久就可以看到一个700万以上的拥有自动驾驶能力的robotaxi车队，并可以7*24小时运营。 🚘机器人：目前已经有机器人在特斯拉工厂内工作，预计第一代机器人产品将在2025年初小规模生产；2025年底将有数千个机器人开始在工厂内工作；2026年有望提升产能并对外销售。远期来看，人型机器人需求有望突破200亿台。 🚘汽车业务：2024Q2新能源积分收入创历史新高，主要受其他主机厂对积分需求提升的影响。成本端，在剔除Cybertruck爬产成本后，单车成本呈持续下降趋势。目前Cybertruck产能约为周度1400辆。 🚘新车型：基于3/Y平台的新车将于2025H1推出，新款纯电跑车Roadster工程测试阶段基本完成，有望于2025年开始生产。 🚘欧盟关税：关税对下半年的出口利润会有一定影响，但有信心可以拿到更优惠的税率，从上海工厂出口Model 3到欧洲仍然是当前情况下的最优解。 🚘墨西哥工厂：特斯拉暂时停止墨西哥工厂的推进，因川普表示将对墨西哥生产的整车加征重税，会等待大选结果后再做考虑。