奈飞公布了2Q24季报

奈飞公布了2Q24季报【1】财务概览：收入95.59亿美元（同比+16.8%，高于原同比+15.9%的指引），超过一致预期的95.3亿美元；营业利润26.03亿美元（对应利润率 27.2%，同比+4.9pcts，高于原同比+4.3pcts的指引）；净利润21.47亿美元。对于3Q24，公司预计收入97.27亿美元（同比+13.9%），低于一致预期的98.3亿美元，营业利润率28.1%（预计同比+5.7pcts）；对于FY24，公司预计收入同比增长14-15%（高于原13-15%的指引），由于收入改善以及支出控制，营业利润率从之前预计的25%进一步提高至26%。 【2】用户增长：订阅用户净增805万，超出彭博一致预期的487万，基本符合买方预期的800万-900万，其中美国和加拿大地区净增145万至8411万，EMEA地区净增224万至9396万，拉美净增153万至4925万，亚太地区新增283万至5032万。广告支持订阅服务成效持续，二季度广告会员数量环比增长34%（此前三个季度均增长65-70%），目前已占新注册用户的45%以上；随着内部广告技术平台的测试、Barb广告衡量的加持、“暂停”或“继续观看”广告等新功能的推出，以及与TTD等程序化广告合作的深化，公司预计在2025年实现关键的广告用户规模，并为2026年及后续增长奠定基础。单价层面，美国和加拿大17.17美元（同比+7%），EMEA为10.80美元（同比-1%），拉美8.28美元（同比-3%），亚太7.17美元（同比-6%）。 【3】内容开支：内容趋势延续，公司是第76届艾美奖年度提名最多的厂商，在35部系列剧、电视电影和特别节目中获得了107项提名，其中包括电视剧《王冠》（The Crown）、《驯鹿宝贝》（Baby Reindeer）、《雷普利》（Ripley）和《三体》（3 Body Problem）以及首次获得现场直播提名的《汤姆·布雷迪的烤肉》（The Greatest Roast of All Time: Tom Brady）等。就国家而言，英国以《驯鹿宝贝》（Baby Reindeer）为代表的内容表现尤为突出，而印度以《赫拉曼迪：钻石集市》（Heeramandi: The Diamond Bazaar）等内容为代表，第二季度付费净增长和收入百分比增长方面分别位居第二和第三位。公司二季度自由现金流为12亿美元（同比-7.7%）；对于FY24，假定汇率无重大波动，公司维持预计全年自由现金流60亿美元目标。 【4】其他领域：1）股票回购方面，公司二季度以16亿美元回购了260万股股票，现有授权下仍有50亿美元。2）债务再融资方面，公司预计未来12个月内将有18亿美元的债务到期，计划对这些债务进行再融资。3）游戏方面，公司二季度推出了《维琴河》（Virgin River）和《完美匹配》（Perfect Match），七月起每月将推出一款新游戏，且在今年内将推出一款配合《鱿鱼游戏第二季》播出的多人游戏。4）体育赛事直播方面，公司5月宣布将主播今年两场NFL圣诞节比赛，并将在2025年和2026年独家播出至少一场比赛。5）全球流媒体、付费电视、电影、游戏和品牌广告市场合计超过6000亿美元，目前公司仅占其中的6%