涤纶长丝行业中当前市场状况如何？

涤纶长丝行业中当前市场状况如何？

涤纶长丝行业近年来由于高速扩张导致供需矛盾严重，企业盈利形势堪忧。今年，特别是头部企业投产

速度明显放缓，同时小型和落后产能也在逐步退出市场。尽管供需结构有所改善，但国内需求复苏缓

慢，外贸环境风险较大，使得出口数据承压下行，供需错配问题依然突出，长丝企业库存压力增加。

5月23日一口价销售模式对涤纶长丝市场有何影响？涤纶长丝大厂的库存情况及应对措施是什么？

自5月23日起，涤纶长丝市场实施一口价销售模式后，运行良好并取得积极成效。不仅常规品种价格上

涨，差异化品种也受此影响涨价。大厂坚守报价，中小厂因灵活性较高而盈利及出货情况改善，库存压

力集中于大厂，低价货源减少，成交重心转向主流厂商定价。尽管下游市场步入淡季，订单缩减明

显，但在高原料成本压力下，生产积极性下滑，采购意愿谨慎。经过一轮减产保价计划后，虽然现金流

已实现扭亏为盈，但由于产销不佳，库存压力仍然较大。为进一步稳固价格和缓解库存压力，三大涤纶

长丝大厂再次决定追加减产5%，以期待旺季的到来。此外，今日数据显示，部分下游客户存在刚需性采

购，加之部分贸易商货源紧张，因此整体产销数据略有好转，部分小厂甚至采取扩大优惠幅度的方式促

进走货，从而带动了一定程度上的成交量上升。

下游印染制造行业当前运营状态如何？

下游印染制造行业开机率普遍下降，秋冬订单量极少，尤其原机业务更为低迷，开机率仅为四五成，喷

水业务开机率稍好，但仍受到高温天气、市场需求疲软以及长期价格风险等因素影响，部分企业出现停

机或避险现象。

在追加减产的情况下，您如何预测长丝行业未来价格水平及盈利状况？

尽管目前市场需求萎缩且库存压力较大，但由于长丝专家企业对价格保持坚挺态度，即使面临成本下

滑（自七月初至今约下降了两百多元/吨），长丝价格依然处于优势位置。结合旺季即将到来以及成本

支撑，预计长丝价格能够维持在高位，并有望进一步提高，从而实现长期利润大约在200至300元/吨左

右。

目前内外需疲软的原因是什么？

当前内外需都较为疲软，其中对外需而言，1至6月份服装出口额微增仅约1%，增长缓慢；此外，四月份

以来海运费高昂、集装箱紧张导致海上运力不足等问题对出口产生一定阻碍。同时，考虑到外贸出口旺

季通常在9月至12月，尤其是圣诞节等节日，因此目前正处于淡季阶段。而内需方面，在传统旺季即金

三银四和金九银十期间并未显示出强劲的增长势头。

中小型企业为何在当前环境下仍保持较高的产销率？

虽然中小型企业化纤厂的成本相比大厂较高，但由于长期来看，它们拥有较大的盈利空间。在当前形势

下，中小型企业灵活调整价格策略，如随行就市地小幅下调产品售价，使得销量得以提升，且仍能保持

盈利状态。此外，相比于严格执行一口价的大厂，中小型企业能更自如地根据原料、市场库存情况变化

价格，进而实现既能保证盈利又能快速出货的目标。

对于海外订单增加以及下半年（金九银十）海外市场出口需求的变化，您的看法是什么？

虽然美国近年来积极采购以补充库存，国内服装类订单有所增加，但从整体上看，由于美国仍在推

行“脱钩”战略、东南亚纺织业发展迅速以及近期海运费高昂等因素影响，我国纺织服装出口增速并未显

著提高。不过，预计下半年特别是9月和10月期间，海外可能存在一定的补库预期，贸易摩擦带来的负面影响也会有所缓解，因此对下半年出口市场持谨慎乐观态度，但仍需密切关注海运费和集装箱市场的

动态变化。

今年国内需求是否有所改善，与去年相比有何变化？

今年国内市场需求确实在好转，尽管与去年相比有一定的减弱，但下游开机率仍处于较高水平，尤其是

疫情期间。即使在淡季，开机率也接近七成，总体来看，需求正在逐步恢复。

对于2024年的需求提升预期为何会显得过高，以及实际需求情况如何？

由于疫情解封后的一两年需求较高，因此对2024年的预期相对较强，但实际上对比2022年较高的基

数，今年需求的表现有所弱化，但从实际消费数据上看，整体需求确实有所好转。

未来三年行业供给端的情况如何，是否会存在短缺风险？

未来三年行业内确实存在供应紧张的趋势，但由于新的装置和项目还在规划中，预计即便产能较少，只

要顺利释放，也不会出现供应短缺的情况。同时，为了降低生产成本并提升盈利空间，企业倾向于提高

开机率，这增加了供应的弹性。

当前有哪些新建或即将启动的项目？其建设和投产周期是怎样的？

已规划的项目较多，但具体投产时间尚未确定，一般一套装置的建设周期约为1至2年，甚至更久。目前

所有项目均处于暂未计划状态，根据市场变化决定是否投产。

已有建成但未投产的装置数量大约多少？

由于没有明确的数据，很难准确得知现有多少万吨装置已建成但未投产。不过可以联系相关对接人员获

取更多信息。

华翔集团在九江的建设进度及市场策略如何？

华翔集团在九江有40万吨的旧装置重启计划和80万吨的新增投产计划，其中40万吨装置最快可能

于2026年重启。而对于新增的80万吨装置，目前还不清楚会投入常规品种还是差异化品种生产，由于

市场饱和，无论是哪种都会面临一定的竞争压力。

中国化纤产品出口趋势如何看待，特别是面对欧美对中国纺织服装业出口减少的压力？

尽管部分海外市场如美国和欧洲降低了对中国化纤产品的依赖度，但中国仍然是全球最大的锦纶长丝产

业基地，在成本等方面具有优势，因此长丝出口仍然有望保持增长态势。然而，受外部环境如贸易壁

垒、BIS认证等因素影响，出口量在今年出现了约10个百分点的下滑，短期影响较大。但从长期看，中

国仍是重要的出口国，但由于不断增多的贸易壁垒，出口形势可能会较为复杂，但仍保持乐观态度。

印度和土耳其等国是否会对中国的化纤产业构成替代威胁？海运费上涨对出口选择有何影响？

虽然印度和土耳其等地拥有较为完善的产业链，但其产品品质相对较低，在短期内难以大规模替代中

国。此外，由于中国化纤在国内市场的长期价格优势以及更好的品质，因此长沙地区的出口并未受到严

重影响。海运费上涨使得越南等国选择印度作为备选货源，但由于印度目前生产能力有限，无法满足全

球市场需求，故而在一定程度上减弱了其对中国出口的压力。

当前印度制造端与国内的成本差异如何评估？由于缺乏详细海外情况的了解，具体制造端成本对比不确定。但从劳动密集型产业特性来看，印度的人

口众多、劳动力廉价等因素使其在制造成本上有一定优势。

全年化纤需求状况及供需错配的原因是什么？

全年需求约为5%至10%，供给过剩约20%。需求不足主要源于长期供应和家长制剂、喷水织机扩产时间之

间的错配。例如，年初供应高峰未导致市场显著增长，而下游设备如加弹机和织机的安装投产却集中在

二季度或下半年，从而造成市场表现相对较差。

当前大厂和小厂在开工率上的区别及实际需求分布情况如何？

当前市场开机率为83%，而小厂可能因生产线满载实现较高产销率，但并没有专门测算过大厂在此情况

下的实际需求量。

下半年是否存在抢出口现象以及贸易壁垒加剧的可能性？

今年下半年暂无抢出口的现象发生，主要面临强制性认证、反倾销税率调整等问题。如巴基斯坦已暂停

对中国的反倾销调查，越南下调反倾销税，因此尽管仍存在一些贸易壁垒，但总体上对中国化纤市场的

影响不大。

越南对中国服装企业征收的反倾销税率是多少？出口至越南的小型服装工厂征税情况如何？

根据信息，不同中国企业出口越南面临的反倾销税率差异较大。新松明征收大约8%左右的税率，而盛恒

则为12%，恒利约为13%，恒毅相对较少，大概只有3%左右。小型服装工厂出口越南时，反倾销税率最高

可达17%以上，因此这些小厂的出口量非常有限，竞争优势并不明显。

东南亚在纺织品出口中的占比情况如何？

东南亚地区的纺织品出口在中国总体强势出口中的占比较高，并且中国主要向埃及、印尼、土耳其等国

出口POI产品，巴基斯坦、越南、埃及和韩国等国则是FDY的主要市场，而DTY主要销往巴西、巴基斯

坦、越南、埃及、土耳其和孟加拉等国。

印度强制性检验的具体含义及其对企业的影响是什么？

印度新增的一项检验类似于增加了审核流程考核标准，但对于国内大型企业而言并非难题。然而，由于

印度方面迟迟未派遣人员来华进行审核，导致相关认证工作尚未完成。

目前迪伦长期等几家主要生产企业的开工率与行业整体水平相比如何？

目前，这几家企业的开工率调整至八成附近，低于行业整体水平，而除它们之外的其他小厂几乎都是满

负荷生产。

下游企业在库存支持下的采购计划将持续到何时？

预计下游企业在库存支持下能维持到八月下旬，之后若需要提前备货以应对旺季订单，就会开始进行采

购。目前下游的库存仅能支撑约十天左右的开工时间，因此采购周期较短，基本是一天或几天一拿货。