非洲市场剔除南非1-5月累计同增超过75%，明显超过南非

7月增量主要是东欧乌克兰储能增量需求以及巴基斯坦的储能需求扩散到DY以外的厂商 #乌克兰增量需求不容忽视：近期因为乌克兰一半能源设施被轰炸，停电严重带来急迫的光储需求，截止21年7月户用装机不到1GW，对应15-20万户家庭安装光伏，从战后安装量很小，冬季平均气温-8°至-12°C；参考南非之前停电的情况（户储累计安装量超过100万台，现年新增10万台以上），乌克兰人口3千万左右（南非的一半），人均GDP跟南非接近，#我们预计乌克兰短期潜在的需求空间至少50万台以上，随着冬季临近需求有望快速释放！目前DY单月出货量超过2万台，判断持续性较好。JL已经接单小几千台。 #巴基斯坦需求扩散，经济性非常好：目前估算月度户储量级来到4-5万台（南非峰值在10万台），DY单月1.5万台，JL和AL均在几千台，#我们了解到目前巴基斯坦户储回收期只有3年左右，明显好于预期； # 不止是巴基斯坦，需求遍布新兴市场：#整个东南亚市场逆变器出口剔除印度和巴基斯坦，1-5月累计同增超过30%，#非洲市场剔除南非1-5月累计同增超过75%，明显超过南非；新兴市场背后的本质是，#大通胀的宏观环境，新兴市场依赖化石能源的电力结构带来的风险不断累积（因进口能源导致债务增加），到一定程度之后政府必须削减对居民端电价的补贴（涨电价，很多新兴市场居民端电价从22年开始持续上调）或是出现间断性停电的，#而光储是通缩的，光储在很多新兴市场经济性非常好（设备通缩+安装等软性成本低），可以认为实现了户用光储的完全平价