今年上半年国内光纤市场表现如何，受到什么因素的影响？

国内唯一拥有全产业链布局的公司是谁？与云者相比，广东先导在产品布局上有何特点及不足？

国内目前唯一拥有全产业链布局的公司是一家名为“云者”的企业。广东先导虽在红外、光伏、光纤等领

域布局较广，但缺少原料来源，主要生产和销售中高端红外产品，并且其光纤产品的用量及销售对象可

能不及云者。

驰宏神控的优势在于何处以及行业地位如何？

驰宏神控具有从原料到红外产品的布局，其最大优势在于拥有自己的矿山资源和先进的冶炼技术，原料

相对稳定，位居国内主要生产用户前列。

内蒙古某产能停产的原因及其复产可能性如何？

内蒙古某产能因环保处理问题导致停产，尽管原料充足且市场价格上升有复产潜力，但由于废水废气排

放标准未达标，目前暂无准确复产时间表。

者的主要消费领域有哪些，并受哪些新兴科技影响产生了新的消费需求？

者的主要消费领域为红外、光纤和光伏，其中红外应用在无人机导航、无人驾驶汽车等新兴产业中尤为

显著。这些新增需求导致红外传感器市场规模持续扩大，甚至引发了供需紧张情况。疫情期间者的主要应用场景及目前市场需求变化如何？

疫情期间者主要用于红外测温仪和安防设备，随着疫情得到控制，这部分红外需求已逐渐消失。而无人

驾驶汽车领域的兴起，成为红外传感器的新消费热点。

今年上半年红外市场有何特点及影响因素？

今年上半年红外市场需求强势，由于采购习惯导致市场需求集中爆发，一个大单会被拆分成多个小订单

分发给不同的红外生产厂商，从而短期内造成市场供应紧张。同时，价格曾回落至1100-14000元/吨区

间，但本周因订单带动回升至16000元/吨以上。

今年上半年除红外外，哪个细分领域的表现也很出色？今年上半年国内金属消费量如何，并且为何会出

现供应紧张的现象？

光伏方面，由于低轨卫星发射增加和商用卫星发射增多，带动光伏衬底需求翻倍增长。此外，光伏产品

尺寸从4英寸过渡至6英寸的趋势也推动了新投入产出量翻倍，从而成为上半年表现突出的另一个领域。

根据测算，今年上半年国内金属消费量接近100吨，相比去年大幅提升，但由于生产企业的产能被占

满，无法及时回收和处理废弃金属，导致新投入产出的数量只能通过购买原材料进行补充，从而出现了

短期供应紧张的情况。

今年上半年国际间金属原料流动趋势如何，有哪些值得关注的企业案例？

今年上半年我国金属原料大量流向海外，尤其是出口至俄罗斯、比利时、日本、美国等红外和光伏大

国。其中值得一提的是比利时优美科，该公司过去因内部生产线调整失去铜钴矿资源后，于今年重新与

中国合作获取含铬矿物原料补充其生产需求。同时，近期海外市场对光纤原料的需求激增，促使价格率

先上涨，反映了全球范围内相关领域的投资更换周期和大规模原料补充趋势。

医疗用晶体材料今年的发展状况如何？

医疗用晶体材料今年大幅增长，预计年底前可达18吨左右，主要由中国企业生产并出口至美国用于医疗

器械制造。

今年上半年国内光纤市场表现如何，受到什么因素的影响？

今年上半年国内光纤市场与去年相比没有太大变化，但由于金属原料价格上涨约20%，光纤招标价格也

随之上涨。同时，受出口管制政策影响，1-5月出口量减少约一半至11吨，而去年上半年则达到26吨的

历史高位。

当前形势下，由于出口管制带来的影响如何影响国内企业及其竞争对手在全球市场的表现？

由于出口管制的影响，许多中国企业面临出口流程变慢或不确定性增大的挑战，可能导致部分企业主动

放弃出口业务从而失去市场份额，这部分份额会被海外市场中的中国竞争对手抢占。同时，在原料保障

的前提下，这些对手可通过提高下游产品报价来获取短期利润。例如近期光纤市场价格已飙升至国内三

倍左右，表明国外需求带动了整体市场的价格上涨。

在去年实施出口管制前后的供需状况有何不同之处？

出口管制实施前，国内外供需结构基本一致，大部分原料供应及消费需求在国内，整体保持相对平衡并

正常出口。而管制实施后，国内因短期内出口受阻叠加库存累积可能出现短暂的小幅过剩，但总体并未产生大量过剩产能。相反，国际市场则因下游用户的供应保障担忧引发抢购现象，去年底呈现供不应求

的状态。

国内外企业在当前形势下呈现出怎样的供需风险？

去年年底，国内市场存在小幅过剩而国外则是极度紧缺。对于国际买家而言，尽管原材料价格上涨显

著，但由于原材料在整个产业链中所占比例较小，因此能够接受较高的价格涨幅。这一差异加剧了国内

外供需失衡的风险，并形成了当前供应紧张的局面。

当前金酒价格为何创下近十年历史高位？

今年金酒价格已达近十年来的最高水平，主要原因在于出口管制等因素导致国内市场短期内产量减

少，而低品位原料的大量采购增加了生产成本，使得企业不愿低价出售。此外，贸易商和投资者涌入市

场，进一步增强了金酒的投资属性，加之国内外市场供应紧张，导致价格不断攀升至15000到16000元

区间内。

面对目前市场需求旺盛、供应紧俏的现状，下一阶段国内金酒产业供应改善预期如何？

根据最新情况，虽然行业内已有部分企业因价格高位而开始补充原料，但由于原料缺口较大，加上社会

和企业库存较低，预计至少到九月份前，供应紧张的情况难以明显改善。即使有部分地区如广西裕生等

因扩建新产能而暂停生产，但随着价格上升至一定程度，它们有可能在八月中旬左右重启生产并逐渐恢

复正常产能。不过，整体来看，由于行业增长迅速，短期内价格很可能仍维持高位运行，未见明确下降

拐点。

辽宁地区的产能停工主要原因是缺少原料吗？未来几年（至2026年），对折价从一个中长期的角度来

判断，合理的价格范围大概是多少？

是的，辽宁地区产能停工的主要原因是因为企业规模较小，无法自行购买足够的原料进行生产，必须在

购得原料后才能实现出厂。根据当前原料供应格局及未来发展趋势，在缺乏明确的矿山复产信号前，预

计到2020年前市场将面临持续紧俏的局面，政策层面如允许海外废料回流等举措也可能难以有效补充国

内原料缺口。在此情况下，若原料增量有限且生产成本因原料品位降低而上升，再加上市场需求持续强

劲尤其是与军工和航天相关的领域需求量大且紧急，综合考虑，我认为到2025-2026年间，折价的价格

应在12000元/吨到16000元/吨之间震荡波动，较为合理。