10年期国债期货春节后小幅上涨，市场预期偏强震荡

2月5日，春节后的首个交易日，利率市场出现分化。尽管短端国债活跃券收益率小幅上行，但10年期国债期货主力合约收涨0.08%，反映出市场对中长期债券的需求仍然稳健。展望未来至全国两会前，市场处于数据和政策的相对“真空期”，资金面季节性转松、基本面延续波浪式修复发展路径、外部关税政策不确定性仍大等因素对债市形成一定支撑。

【财醒来点评】：对于10年期国债期货而言，春节后资金面的季节性宽松将有助于维持市场的稳定，而短期内经济数据的“真空期”减少了不确定因素的影响。此外，制造业PMI弱于预期以及外部关税政策的不确定性，使得投资者更倾向于持有避险资产如国债。因此，预计10年期国债期货在短期内将继续保持偏强震荡的态势，建议投资者继续持有或适当增加多单底仓，以应对可能的市场波动。