2025年期货市场波动率攀升，沪深300指数期货面临不确定性

2024年，金融期权市场活跃度显著提升，其中包括沪深300指数期权在内的三大指数期权交易量与成交额都有所增长，但上证50指数期权交易量出现下降。从波动率来看，沪深300指数期权历史波动率与隐含波动率在年内呈现明显的M形走势，并在某些时期达到了极高水平。此外，特朗普上任预计将使2025年的市场波动率保持在较高水平，这将对沪深300指数期货产生影响。

总体上，此次波动率的上升预示着市场对未来可能出现较大波动的预期上升，这将使得沪深300指数期货市场在2025年面临更多的不确定性。尤其值得注意的是，春节假期前后，投资者可能会采取一些保护策略，比如买入少量虚值看跌期权或构建领口策略来保护持有的多头头寸。在期权种类方面，大盘类指数（如沪深300、上证50指数）更适合做期权卖方策略，因其爆发性较弱，从降低风险角度看更为安全。

【财醒来点评】：根据当前市场趋势，2025年波动率中枢可能将受到特朗普执政影响而有所升高，这对沪深300指数期货而言意味着可能需要应对更大的价格波动。投资者应保持警惕并采取相应的风险管理策略。尤其是长假期间，建议关注市场动态，并考虑适当的保护措施，以应对潜在的外盘不确定性风险。期权交易者则可以考虑在春节假期后寻找做空波动率的机会，以缓解短期波动带来的不安。因此，在2025年，投资者需更加关注市场情绪的变化，保持灵活性，以应对可能的市场波动。