光伏行业供需失衡缓解推动沪镍期货上涨空间

近日，瑞银证券在上海举办的研讨会中，电力及新能源分析师严亦舒指出，光伏产业链在2023年开始经历盈利能力大幅下降，全行业亏损的境况。导致这一现象的主因在于供给过剩，过去几年光伏行业产能扩张迅速，至2024年底，各个板块的产能已超过1200吉瓦，而全球需求量却仅为600吉瓦左右。这是导致光伏行业供需失衡加剧的关键因素。同时，政府和行业协会采取多项措施应对这一问题，包括提高能耗限制标准和降低光伏产业的出口退税，行业自律减产等措施也被提出。这些措施将有助于光伏行业在2025年实现供需平衡的初步回暖，但真正实现供给出清可能要到2026年至2027年。

光伏行业的供需关系与镍的需求息息相关。光伏产业的复苏将增强整个新能源产业的发展动能，从而扩大对新能源电池的需求。由于镍是制造锂电池的重要材料，因此光伏行业的复苏将间接推动对镍的需求，促使沪镍期货价格上升。预期在2025年，光伏装机量的提升将带来10%左右的增长，可能达到260吉瓦到280吉瓦的水平，这将进一步拉动镍的需求增长。

【财醒来点评】：光伏行业的复苏标志着新能源产业的整体回暖，这将带动对电池材料的更大需求，镍作为关键的电池材料之一，其需求将会随着光伏行业的增长而增加。特别是，光伏装机增长带动的锂电池需求增长，预示着未来几年内，镍的需求将进入一个持续上升的新阶段，沪镍期货价格将会有较为明显的上涨趋势。然而，值得警惕的是，光伏行业在实现供需出清前仍将面临一些不确定因素，如电网消纳能力瓶颈、电价市场化等，这些因素可能会影响到光伏装机的增长速度，进而影响到镍需求的稳定增长。因此，投资者在布局沪镍期货时，仍需关注光伏行业的实际进展情况，以便更准确判断沪镍期货的走势。