中国船舶和中国重工两家公司的合并预案出炉

中国船舶和中国重工两家公司的合并预案出炉： 根据公告，此次合并将以中国船舶吸收中国重工的方式进行，具体换股比例为1:0.1335，每1股中国重工可以换取0.1335股中国船舶股票。中国船舶与中国重工的换股价格分别确定为37.84元/股和5.05元/股。中国船舶异议股东收购请求权价格30.27 元/股，中国重工异议股东现金选择权价格4.04元/股。本次换股价与现金选择权均参考基准日前120个交易日的股价。考虑还需进一步审批，预计最终 完成整合预计要 6 月以上

玫瑰# 120日均价照顾双方利益，根据测算，如选用近20个交易日则更利好中国重工股东，如选用近60个交易日则更利好中国船舶股东，选取120个交易日能更好兼顾双方利益。

爆竹# 按照换股对价，相较于停牌前，如果船舶涨10%，等同于重工要涨2.88%，否则存在套利机会。

烟花# 合并后产能最高可达全球产能的18-33%。据克拉克森，如按船厂历史最大产能计算，中国船舶最大产能（加权口径）1432万DWT/435万CGT，中国重工最大产能（加权口径）1513万DWT/287万CGT，中船集团所有船厂最大产能约为3646万DWT/960万CGT，当前全球造船产能约9010万DWT/4120万CGT。中国船舶与中国重工合并后产能最大化可达全球总产能的33%（DWT口径）/18%（CGT口径），如集团所有造船资产完成合并，产能将占到全球的40%（DWT口径）/23%（CGT口径）。