铁矿石期货高位震荡 基本面稳健短期波动受政策预期扰动

近期，铁矿石期货呈现高位震荡格局。主力合约2509于4月23日开盘后经历日内调整，最终收于710.5元/吨，跌幅为0.49%。从现货层面看，青岛港主要品位铁矿石价格小幅下调，而外盘报价则呈现小幅上涨。技术指标显示，KDJ与MACD指标虽有所走弱，但仍处于多空博弈状态。

供应端，澳洲发运量环比回升，巴西发运量小幅下降，但总发运量近四周同比下降3%。值得注意的是，近期澳洲对华发货比例略有提升，预计未来几周国内到港量维持中位运行。需求端，下游钢铁企业保持旺盛生产节奏，铁水日均产量刷新年内新高，同时港口库存出现小幅积累，表明当前产业链备货意愿较低，按需采购成为主流。整体来看，铁矿石供需格局目前仍相对健康，但市场情绪受政策预期波动的影响较为显著。

此外，宏观层面利好信号频现，国家发改委强调通过多种手段支持就业、外贸以及消费需求的释放，旨在优化经济增长质量。尽管如此，市场上关于粗钢限产的传言仍给铁矿石需求前景带来不确定性，令市场情绪敏感化。

【财醒来点评】：铁矿石作为黑色产业链上游关键品种，其价格走势高度依赖于供需基本面变化及宏观调控政策影响。当前阶段，铁矿石库存去化速度放缓，加之海外贸易风险缓和，供需矛盾并不突出，因此价格支撑较强。然而，市场对政策调控的担忧加剧，可能在短期内放大价格波动幅度。对于投资者而言，需重点关注钢企限产政策落地情况以及海外矿山发货节奏的变化，灵活调整仓位应对市场波动。建议逢低布局多单，同时设置止损以规避政策不确定性的潜在冲击。