30年期国债期货市场在资金面影响下波动

近期，30年期国债期货市场受到多重因素的影响出现波动。2月中下旬，随着降准降息预期的落空以及资金面偏紧的情况，30年期国债期货市场经历了一轮技术性回调。然而，到了3月份，资金面回归宽松状态，市场情绪逐渐修复。

制造业景气度的提升间接影响了30年期国债期货市场的表现。2025年2月，制造业采购经理指数(PMI)回升至50.2%，较1月提高了1.1个百分点，重回扩张区间。制造业生产和需求同步回暖，生产指数和新订单指数均有所回升，表明春节后复工复产加速，但中小企业恢复相对较慢。需求端虽然有所改善，但基础仍然不牢固。

价格方面，原材料购进价格指数和出厂价格指数均有所上升，但企业补库依然谨慎，表明对未来需求持观望态度。

在流动性方面，央行进行了3000亿元中期借贷便利(MLF)操作，相较于到期量，进行了缩量操作，同时逆回购操作也进行了，中标利率维持不变。尽管流动性持续偏紧，但随后资金面逐渐宽松，这对30年期国债期货市场产生正面影响。

尽管短期内流动性紧张的压力有所缓解，但后续仍存在降准降息的可能性，这将继续支撑30年期国债期货市场的‘牛市’格局。进入3月份，资金面逐步转松，预计30年期国债期货市场有望企稳并出现反弹，但仍需密切关注经济恢复情况及政策动向。

【财醒来点评】：近期30年期国债期货市场在多重因素的影响下波动明显。虽然短期内资金面的宽松使市场情绪得到修复，但未来货币政策的走向仍是决定市场走势的关键。投资者应关注经济数据和政策动向的变化，合理调整投资策略。