30年期国债期货波动受多重因素影响

近期，期债市场受到多方面因素的综合影响，导致30年期国债期货波动加剧。2月中下旬，降准降息预期落空、资金面偏紧以及股债‘跷跷板’效应使得债市出现技术性回调。进入3月，随着资金面重回宽松状态，债市情绪有所修复。2月25日，央行进行3000亿元中期借贷便利(MLF)操作，相较于5000亿元的到期量，缩量2000亿元，中标利率维持在2.00%，同时进行了3185亿元7天逆回购操作，中标利率为1.50%，这一系列操作使得市场流动性持续偏紧。然而，进入3月，随着资金面的转松，30年期国债期货市场有望企稳反弹。

【财醒来点评】：尽管短期内流动性宽松落地的紧迫性下降，但后续降准降息的可能性仍然存在。债券市场面临的不确定性因素较多，投资者应关注经济恢复情况以及政策信号，合理制定投资策略，防范市场波动带来的风险。