10年国债期货面临压力 专家建议关注做陡利率曲线策略

近期10年国债期货市场呈现调整态势，尽管近期有所回暖，但整体下行压力依然存在。市场调整的主要原因包括流动性收紧、政府债供给增加以及资金需求旺盛导致资金紧张。多重因素叠加下，市场参与者需警惕短债受到的负面影响，并考虑跨品种套利策略。

专家建议，在流动性收紧的背景下，跨品种套利应作为短期策略，尤其在TS净基差步入负值区间时，投资者可关注做空TS-T价差的机会。此外，考虑到TL补跌动能的增强，建议重点关注做陡利率曲线及06-09价差走扩的策略。当前市场环境下，10年国债期货的空头套保策略仍具可行性，投资者需密切关注市场变化。

【财醒来点评】：当前市场环境下，10年国债期货面临较大的调整压力，流动性收紧和政府债供给增加等因素将继续对市场构成压力。在操作策略上，建议投资者短期内关注跨品种套利机会，特别是在TS净基差为负时介入。中期需警惕TL补跌风险，建议布局做陡利率曲线的策略。随着市场的发展，期债市场可能呈现TL和T品种的分化走势，投资者需保持高度警惕，及时调整头寸以应对市场波动。