钢铁行业供给侧改革再启幕 铁矿石期货或迎拐点

近期钢铁板块表现强劲，三钢闽光、本钢板材等个股涨幅显著。工信部发布的新版《钢铁行业规范条件（2025年版）》以及市场对减产传闻的反应，引发了关于新一轮钢铁供给侧改革的讨论。东海期货在最新报告中分析，本轮改革相较于上一轮，政策手段将更加注重超低排放改造、能耗强度和碳排放权等市场化调节方式，政策力度可能较为温和。报告预计，一旦政策落地，钢铁行业利润将呈现阶段性扩张，但扩张幅度可能在300-400元/吨之间，低于上一轮政策效果。铁矿石价格受供应偏紧格局缓解影响，可能出现趋势性下行，焦煤价格则可能因供应政策调整继续走低。

【财醒来点评】：从行业背景分析，当前钢铁行业面临需求下滑、利润压缩及碳排放压力，改革必要性显著。本轮政策更强调高质量发展，以市场化手段为主，力度温和。对黑色金属板块而言，铁矿石价格趋势性下行可能性大增，建议投资者关注钢铁行业转型升级带来的投资机会，同时警惕焦煤价格波动风险。