债市调整引发关注，10年国债期货走势分析

近期债市出现明显回调，市场普遍认为这是市场自发的纠偏行为。自春节假期复工以来，长端利率债受到较大抛售，10年期国债收益率上行超12个基点，30年期国债收益率涨幅超10个基点。引发这一现象的主要原因是多重因素叠加：一方面，市场对经济复苏的预期增强，推高了债券收益率；另一方面，央行货币政策操作也对市场产生了影响。2月25日，央行开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，并以固定利率、数量招标方式开展3185亿元逆回购操作，实现净回笼1707亿元，导致市场流动性出现一定扰动。

【财醒来点评】从技术面来看，10年国债期货价格面临一定的调整压力，但预计调整幅度有限。考虑到当前经济复苏仍处于初期阶段，货币政策保持稳健，预计债市将在一季度维持震荡格局。建议投资者关注宏观经济数据和政策面变化，避免盲目追涨杀跌，采取适当的对冲策略。