铁矿石期货市场供需分析及投资策略

铁矿石期货近期表现疲软，主要受到黑色板块整体弱势拖累。当前铁矿石估值处于高位，但受钢材出口关税政策及行业负面消息影响，市场情绪偏弱。铁矿石远月合约面临供应过剩压力，建议规避05合约多头，关注09合约空头机会。

【供需分析】
供应端：2025年铁矿石将迎来产能集中释放，预计新增产能4050万吨，其中进口矿发运至中国预增3500万吨，国产矿新增600万吨。主要矿山如淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG等均有新增项目投产，预计下半年供应显著增加。

需求端：2025年钢铁需求预计略有下降，受钢材出口减弱及房地产新开工面积增速放缓影响，铁水需求预估下降1000万吨。钢厂利润维持低位，铁矿石需求减少约1600万吨。

【价格预测】
铁矿石价格预计将在下半年出现低点，低于去年同期水平。2024年底港口库存预计达到1.8亿吨，供需过剩局面明显。当前铁矿石05合约已出现多头减仓现象，但真正的空头逻辑集中在09合约，建议投资者逐步布局09合约空单。

【投资策略】
财醒来认为，铁矿石期货市场将延续弱势震荡格局，远月合约存在较大的下行风险。鉴于供应端显著增加和需求端疲软的双重压力，建议投资者保持谨慎，关注09合约的做空机会，合理控制仓位，防范市场波动风险。