30年期国债期货市场波动加剧

近期债市出现显著调整，30年期国债期货活跃券收益率波动明显。10年期国债活跃券收益率自2月14日以来上行至1.705%，30年期国债活跃券收益率则达到1.915%，呈现较大幅度的波动。2月19日，债市有所企稳，10年期和30年期国债活跃券收益率分别稳定在1.665%和1.873%。与此同时，10年期、30年期、5年期、2年期国债期货2503合约在2月14日至19日期间分别下跌0.41%、1.16%、0.24%和0.18%。资金面的变化是近期债市的主要驱动因素。央行在货币政策执行报告中强调了对汇率的关注，政策态度偏向谨慎，导致市场对资金面宽松和货币宽松的预期有所下降。虽然短期内特朗普关税政策和机构配置需求对债市形成支撑，但资金面变化和政策态度仍是主要变数，预计债市波动性将上升。建议投资者持有多单底仓，以防守为主，同时关注移仓换月带来的套利机会。（作者单位：广州期货）

【财醒来点评】：当前市场环境复杂多变，建议投资者在30年期国债期货交易中采取防守策略，密切关注政策动向和资金面变化，同时警惕潜在的市场波动风险。在投资策略上，建议重点关注套利机会，尤其是在移仓换月行情中寻找潜在的做多机会。此外，投资者应保持对经济数据和政策变化的高度敏感，及时调整交易策略，以应对可能出现的市场反转。总体来看，30年期国债期货市场仍存在不确定性，投资者需谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。