沪深300指数期货市场波动加剧

近期A股市场出现震荡调整，沪深300指数期货相关标的也表现出较大波动。2月18日，A股三大股指集体下跌，其中创业板指跌超2%，科创板指跌近2.5%。沪深300指数期货标的跌幅为0.77%，显示市场整体偏空氛围浓厚。期权市场成交量显著增加，持仓量稳步攀升。

从期权市场数据来看，上证50ETF期权成交量增加17.03%，持仓量增加8.08%。特别是认沽期权在虚值部位增持力度较大，显示市场对短期风险的防范意识增强。沪深300ETF期权成交量也出现明显增长，深交所和上交所的成交量分别增加27.63%和28.33%，中金所股指期权成交量更是激增48.30%。持仓量方面，上证和深交所的持仓量分别增加9.80%和9.58%。

值得注意的是，期权隐含波动率虽在午后有所下行，但整体与前一交易日持平，显示市场对短期波动的预期较为平稳。历史波动率小幅走高，沪深300指数30日历史波动率已达到15.78%。隐含波动率与历史波动率的价差有所扩大，表明市场预期与实际波动存在一定的偏差。

综合来看，当前沪深300指数期货市场呈现出大小盘预期走势分化的特征。上证50指数认沽期权在虚值部位增持力度较大，显示市场对下方支撑较强，短期或维持震荡反弹格局。

【财醒来点评】：投资者可考虑在回调时适当布局卖出虚值认沽期权，或在波动加剧时采取跨式组合等方式对冲风险，同时密切关注市场情绪变化和期权市场动向。