2年期国债期货小幅收跌，市场进入政策真空期影响债市波动

春节后首个交易日，利率市场表现分化，短端国债活跃券收益率小幅上行，而长端国债收益率有所下行。具体来看，5年、10年和30年期国债活跃券收益率分别下降了1、1.25及2.9个基点。与此相对应的是，不同期限的国债期货合约表现各异，其中2年期国债期货主力合约小幅收跌0.03%，而30年期、10年期和5年期国债期货主力合约则分别上涨了0.39%、0.08%和0.02%。展望未来，市场将处于数据和政策的相对“真空期”，资金面季节性转松，基本面延续波浪式修复发展路径，外部关税政策不确定性仍然较大。[财醒来点评]：从当前市场环境看，2年期国债期货的小幅下跌主要受到短期资金利率维持紧平衡的影响。由于春节后资金压力明显缓和，市场流动性趋于宽松，这通常有利于长期限债券的表现，而对短期限债券形成一定压力。此外，短期内经济数据相对较少，市场缺乏明确的方向指引，叠加外部环境的不确定性，使得投资者情绪较为谨慎。因此，预计2年期国债期货近期可能继续维持窄幅震荡格局，投资者可以关注资金面的变化以及政策动向，适时调整投资策略。