12月金融数据指出居民信贷回暖助力国债期货企稳

最新金融数据显示，2024年12月的人民币贷款和社融总量超出市场预期，这主要得益于政府债发行加快及购房减税政策带来居民信贷需求回暖。政府债发行的加速和化债工作取得进展，推动了12月社融总量高于历史水平。由于购房减税政策落地，居民购房需求集中释放，带动居民中长期贷款回暖，但企业中长期贷款有所回落，这表明企业在当前利率环境下更倾向于利用债券融资而非银行贷款。
这些数据在一定程度上对5年期国债期货构成利多。居民购房需求的复苏预示着经济增长有望企稳，但也反映出未来实体经营信心仍需提振。经济复苏的预期增强，为国债市场提供了稳定的底层支撑，有利于国债期货价格的企稳和进一步走强。然而，企业信贷需求偏弱以及货币市场流动性适度宽松的背景下，国债期货可能难以获得过快的利好推动。

【财醒来点评】：最新金融数据显示，居民购房需求复苏有助于整体经济增长企稳，对5年期国债期货构成利多支撑。然而，企业信贷需求未见明显改善，经济内生增长动力仍需时间累积，5年期国债期货可能在未来阶段延续温和上行趋势。此外，货币政策持续保持适度宽松，债券市场仍将享受利率下行带来的利好，短期内国债期货市场回调空间有限。投资者可密切关注地产政策后续优化及企业信贷的变化，寻找可能的市场波动机会。