5年期国债期货价格小幅波动因春节因素

近日，因春节假期临近，国内市场利率出现短弱长强局面，短端利率回落，而中长端利率则有所回升。同期，银行间市场资金利率显示出相近的趋势，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜及一周利率分别下降至1.78%和1.813%，主要反映了春节前民间短期资金需求的减弱。然而，随着春节前企业融资需求的增加，1月期和3月期的Shibor利率则分别上升至1.702%和1.693%。与此同时，央行为确保市场流动性，截至本周累计开展了15365亿元人民币的逆回购操作，此操作效果将在短期内为短期利率带来下行压力，进一步影响5年期国债期货价格。尽管如此，春节导致的短期资金需求释放完毕，预计市场利率将维持稳定，如果央行继续维持当前的流动性政策导向，可能会对5年期国债期货价格产生一定的支撑作用。

【财醒来点评】：从春节前后短端利率走弱和长端利率走强的表现来看，市场流动性出现了季节性的调整。短期利率的下降可能会给5年期国债期货价格带来一定的压力，但考虑到央行维持流动性合理充裕的政策，中期来看5年期国债期货或能获得较好的支撑。投资者在这一阶段应当重点关注央行的操作动向，特别是在春节期间和节后的资金流向，以便准确预测国债期货价格的波动趋势。