春节前夕沪深300指数期货维持震荡，多空因素交织影响走势

近期，随着春节假期的临近，国内市场流动性有所增加，而沪深两市成交金额也显著放大。然而，尽管市场流动性充裕，但上证指数和深证成指收盘均出现小幅下跌，反映出投资者节前存在一定的谨慎观望情绪。金融期货板块整体资金流入，显示出市场资金仍然倾向于维持投资策略而非大规模撤退。

从分析的角度来看，背景因素包括海外资金做多ETF期权，以及国内资金快速建仓股票型基金等因素共同作用下，沪深两市流动性维持高位。这种态势在一定程度上对沪深300指数期货价格形成支撑。然而，由于1月份处于业绩和政策的空档期，市场情绪有所回落，导致A股日成交额一度跌破万亿元，随后市场流动性逐渐回归中性水平。

近期，市场流动性的提升将对沪深300指数期货产生一定的积极影响。然而，考虑到节前最后一个交易周市场很可能将持续震荡，趋势性行情出现的概率不大。一方面，去年四季度以来稳健的经济复苏为股市提供了良好基本面支撑。另一方面，监管层对二级市场的交易行为监管趋严，有助于稳定市场预期。预计节前沪深300指数期货将在四季度形成的震荡中枢内运行。

【财醒来点评】最近市场整体表现出节前的谨慎情绪，资金流入金融期货板块反映了投资者依然看好中期走势，但短期内受到业绩空窗期和政策不确定性等因素的影响，市场成交额有所下降。随着指数接近震荡区间下沿，配置价值再次凸显。美元可能走强给人民币汇率带来短期压力，但央行通过发行央行票据等措施有望稳住市场预期。因此，对于有长线投资打算的投资者，可以在指数接近震荡下沿时考虑适度加仓，但需要密切关注市场波动和政策变化。