债市整体久期提升，影响5年期国债期货走势

近期，债市机构行为显示，中长期纯债基金和短期纯债基金的久期中位数均环比上升，分歧度则有所下降。这意味着当前市场投资机构对于债券久期的配置更为积极，整体上更偏好于持有较长的债券久期。债券市场中，长期限债券换手率保持高位，而短期债券换手率则相对较低。此外，理财产品的规模在上周出现环比下降，主要集中在短期理财产品。这些变化对债市和国债期货的价格产生影响，尤其是对5年期国债期货品种有显著影响。当前债市整体久期提升，显示投资者对于较长期限债券的偏好增加，可能会影响国债期货市场的供需关系，进而影响5年期国债期货的价格走势。

【财醒来点评】：债市整体久期提升，意味着投资者更倾向于持有期限较长的债券，这将减少5年期国债期货的需求，从而可能使5年期国债期货价格下行。同时，理财规模的下降可能进一步削弱市场对长期限债券的需求，对5年期国债期货价格形成压制。而国债期货价格的走低可能会吸引部分套利资金涌入，增加市场波动性，投资者可根据市场趋势谨慎操作。