中美利差倒挂加剧，30年期国债期货或承压

近期中美利差明显扩大，达到历史极值，使得30年期国债期货面临一定的压力。从对内视角看，10年期国债收益率已降至较低水平，与政策利率和信用债等资产相比，回报率相对较低，显示10年期国债的收益率继续下行空间有限。从对外视角看，中美利差的倒挂加剧使得市场对人民币汇率贬值和资本外流风险的担忧增加，导致降息预期受到制约。尽管美联储未来可能降息，从而缓解中美利差倒挂的压力，但短期内这仍可能影响中国国内利率进一步下降的空间，进而对30年期国债期货产生不利影响。

【财醒来点评】：中美利差倒挂加剧将对30年期国债期货品种产生重要影响。市场已经充分定价了降息预期，收益率继续向下空间有限。一旦降息周期开启，则有望进一步推动国债期货的价格上涨。此外，随着美联储降息，未来中美利差倒挂压力有望减小，这或将为中国债券市场提供宽松的货币环境，从而推动30年期国债期货市场的进一步活跃。然而，目前需警惕人民币汇率和资本外流风险对市场情绪的影响，建议投资者密切关注政策动向。