期货交易实用指南PDF电子书下载

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内容提要 本书介绍了期货交易的基本知识，交易选择法、交易计划、期权、资金管理、经纪人等，并用近一半的篇幅具体讲述了国际期货市场上主要的期货交易的品种。 这是一本由美国学者理查德.J.特维莱斯和弗兰克.J.琼斯合著的期货学经典论著,虽然有些内容现在看来都是基本常识,但著者始终明确端正的一个观点:要投机而不要赌博,现在看来仍未过时. 赌博与投机的根本区别在于,前者是为了获得金钱而不惜去人为地设置风险或制造风险,给社会带来原本没有的从不存在的风险,其结果是无益于社会以至于严重危害社会;后者是包括期货交易在内的投资领域中存在着的一种正当的必不可少的投资活动,其主动承担着市场经济体系运作本身所蕴藏着的固有的风险,使原来要面对风险的人避免和转移了风险,并有益于社会经济活动的正常运行. 著者紧密联系期货市场的基本功能对社会经济发展的积极作用,论证了投机对期货市场的重要性、必要性，从而顺理成章得出投机对社会经济发展的有益性。 明确和了解这一点，不仅有助于从思想理论上提高对期货市场的认识水平，树立正确的期货市场投资理念，而且有助于坚定信心和决心，指导期货交易的实务操作。 当然，在期货市场也确实不乏有些用赌性来主导市场交易的赌博者，也存在赌一把暴利的景象，但长期实践看来，赌的心态，赌的操作都只能是一时得逞，最终会被市场消灭。 期货交易实用指南 （第三版） （美）理查德.特维莱斯 弗兰克.J.琼斯／著 本.沃里克／编 周刚 王化斌／译 当代金融实务译丛 经济科学出版社 页 定价80元 会员价72元 目录 丛书序言 ———————————————陈元 中文版序言——————————————王学勤 原版前言———————————————本沃里克 第一篇期货交易的基本知识——————————1 第一章为什么进行期货交易——3 引言——－4 投机者的经济职能——4 是投机还是赌博——－5 期货交易的演进——－7 期货合约的发展――10 对期货交易的抨击——13 投机者为什么投机——17 对什么投机—－18 期货交易、证券交易与其他投机活动的对比——19 你应该进行投机吗——24 第2章 期货市场的特点――27 引言――28 合约的特点――28 交易所的营业特点――30 未平仓量的特点――34 投机者――34 场内交易者――35 套期值者――36 现货价格与期货价格关系的特点――37 引言――――37 套期保值是为了消除与价格波动有关的风险――38 套期保值是为了降低与价格波动有关的风险――39 套期保值是为了从基差的变动中获利――39 套期保值是为了在既定的风险（收益的波动性）水平上使预期收益最大化或在既定的预期 收益水平上使风险最小化――49 批评性的评论―――49 第三章 期货交易的机制―――69 引言――70 公司――70 开户――72 合约信息――74 每日停板额――74 建仓――91 清仓――92 定单的种类――－93 日运营报表――96 购买力――98 月度报表――99 立法要求――100 税收因素――101 针对资本收益的税收制度――102 其他问题――103 第4章 期货价格行为――105 引言――106 有效市场假说――107 前提――108 交易者的行为――110 实证研究――112 引言――112 水平一：弱型效率—－114 水平二；半强型效率—－123 水平三；强型效率—－124 期货价格中是否存在风险溢价――124 统计上的证据――125 产生偏差的其他原因――131 来自交易商的评论――133 第二篇开始交易――135 第5 章 交易选择法：基本分析法――139 决策的制定――140 引言――140 有效率的市场—简要的回述――141 具体的方法――142 基本分析法――142 建立模型――145 解释与预测――147 预测的关键――148 来自交易的评论……150 基本数据……151 分析框架……151 资本的机会成本……152 不断增强的市场效率……152 第6章交易选择法：技术分析法……155 引言……156 价格形态的图形分析法……158 柱线图……158 圈叉图……158 客观分析……在交易中使用价格形态图的优缺点……164 趋势跟踪法……165 移动平均……165 客观分析――在交易中使用价格形态图的优缺点……168 市场特征分析法……169 震荡指标……169 客观分析――使用震荡指标的优缺点……171 传统的成交量和未平仓量分析法……172 客观分析――使用传统的成交量和未平仓量分析法的优缺点……175 分析未平仓量以确定大型和小型交易者活动的优缺点……176 逆向思维……177 客观分析—采用逆向思维的优缺点……184 时间周期法……185 客观分析――使用时间周期法的优缺点……186 艾略特的波浪理论……187 客观分析――使用艾略特波浪理论的优缺点……189 来自交易商的评论……191 第7章套利交易……193 引言……194 利差……194 价格差异的重要性……196 套利头寸……198 跨月份套利……198 跨商品套利……201 跨市场套利202 组合形式203 低风险套利204 税收套利205 问题205 错误207 来自交易商的评论211 第8章 期权213 期货权的发展214 期货与期权的对比217 期货217 期权217 期权定价模型的发展 219 看涨期权220 看跌期权227 策略 231 牛市策略231 熊市策略 232 期货与期权的组合――廷克托方法 232 期货 233 由看涨期权与期货组合的看跌期权235 其他策略 236 回顾与总结243 来自交易商的评论243 第9章 交易计划247 引言248 总计划250 交易计划的主要因素251 资本251 交易选择与评估253 进行交易的市场数量257 时间跨度258 追加头寸259 止损260 交易计划 262 计划的形式262 具体计划267 商品基金与接受管理的基金269 商品基金的结构271 接受管理的期货基金的增长271 公募基金、私募基金以及投资顾问的服务……272 选择基金273 错误274 来自交易商的评论275 第10章 资金管理 277 引言278 对于当前交易的预期279 概率279 回报280 零期望值交易 282 正期望值交易283 负期望值交易284 适用于有利交易的策略284 实时交易285 破产的概率289 概念基础289 复合头寸293 止损点293 重大成功交易之后的策略295 重大失败交易之后的策略295 体系296 投入资本的规模299 来自交易商的评论301 第三篇赢家与输家305 第11章 谁赚，谁赔，为什么307 引言308 损益的分布309 布莱尔.斯图尔特的研究309 黑尔尼莫斯的研究311 霍撒克的研究312 罗克韦尔的研究312 罗斯进行的研究312 哈茨马克和勒索尔德的研究321 吉尔伯特和布鲁尼奇的研究322 附加的证据323 交易者的技能324 预测技能324 行为技能325 来自交易商的评论329 第四篇期货交易中的经纪人331 第12章期货交易中客户的开发维持与服务333 引言334 期货交易中客户的开发334 个性俺经推销334 行业里的学问336 如何寻找潜在的客户338 推销的技巧340 如何维持与客户的关系345 如何服务于客户346 附录：如何为全国商品期货考试做准备350 样题351 第13章 遵规守法：咱们法庭上见355 引言356 问题的来源及其预防356 拉拢客户356 开户358 账户的管理业务363 对难以调和的分歧的处理368 来自交晚商的评论371 客户371 经纪人371 第五篇选择交易――市场373 第六篇第14章 信息的一般来源 375 期刊376 历史的价格数据和实时的价格数据377 交易和研究软件378 书籍378 政府 和监管机构378 美国谷物378 美国油籽379 美国棉花379 美国牲畜379 按国家统计的世界耕地面积和产量报告380 交易所382 国际互联网387 来自交易商的评论――信息一般来源388 第15章 利率期货市场389 引言390 利率复合产品391 价格和交割月份391 供给392 需求393 利率的决定因素393 在套期保值的应用395 多头套期保值396 空头套期保值396 调整了持续期的套期保值396 投机性应用397 套购策略399 来自交易商的评论400 第16章 外汇期货市场401 引言402 可获得的合约405 汇率的决定因素405 购买力平价――一价定律407 国际收支407 货币政策411 财政政策411 在套期保值的应用412 投机性应用413 来自交易商的评论――外汇期货417 第17章 谷物和油籽油料419 引言420 大豆及其制品420 大豆421 豆粕422 豆油424 价格的决定因素424 期货合约431 在套期保值中的应用432 投机性应用433 信息来源――大豆及其制品 来自交易商的评论434 谷物――国内情况 小麦――国内情况435 玉米 燕麦 信息来源――小麦、玉米和燕麦 加拿大期货市场 亚麻籽 食用油籽 大麦 加拿大市场期货合约的投机交易 信息来源――加拿大期货市场 来自交易商的评论――加拿大市场 第18章 肉类期货合约 牛肉类 引言 供给 需求 价格的决定因素 期货的定价 期货合约 套期保值 投机性应用 信息来源 来自交易商的评论 猪肉类产品 供给 需求 价格的决定因素 期货合约 投机性应用 信息来源 来自交易商的评论 第19章 贵金属与工业金属 贵金属 黄金 银 铂 钯 来自交易商的评论――贵金属 工业金属 铜 铝 其他碱金属 来自交易商的评论――商用金属 第20章 能源市场 引言 供给 需求 原油 供热用油 无铅汽油 天然气 液化丙烷气――LPG 其他提炼产品 价格的决定因